Техногиганты вложат $1,2 трлн в ИИ-инфраструктуру к 2027 году
Goldman Sachs прогнозирует, что Amazon, Alphabet, Microsoft, Oracle и Meta потратят на инфраструктуру для ИИ в общей сложности $1,2 трлн в 2027 году.
Главное событие
Goldman Sachs прогнозирует, что Amazon, Alphabet, Microsoft, Oracle и Meta потратят на инфраструктуру для ИИ в общей сложности $1,2 трлн в 2027 году. Это более чем на 50% выше ожидаемых расходов в этом году — около $800 млрд — и превосходит прогноз Уолл-стрит в $1,1 трлн. По отношению к ВВП это будет крупнейший инвестиционный цикл со времён строительства железных дорог в XIX веке.
Однако рост расходов замедлится: почти со 100% в 2026 году до 54% в 2027-м и 12% в 2028-м. Чтобы окупить вложения, компаниям понадобится получать от ИИ около $300 млрд выручки ежегодно. Пока доходы до этой планки не дотягивают. При этом выручка облачных сервисов растёт быстрее: с 25% в 2024 году до 48% во II квартале 2026-го.
Подробности
Остаётся неясным, достаточно ли быстро растут доходы OpenAI и Anthropic, чтобы оправдать такие вложения. Именно ожидания вокруг этих компаний во многом поддерживают развитие ИИ-инфраструктуры и связанные с ним финансовые инструменты.
Расходы уже превышают средства, которые компании получают от основной деятельности, поэтому им приходится больше занимать. Стройку также могут замедлить нехватка электроэнергии, специалистов и чипов памяти.